首页 > 发现

新三板酒电商江湖:万亿级市场 为什么只有两家盈利?

2017/06/05 13:39      虎嗅网 读懂新三板


12.jpg

  酒电商,是个被从业者号称有万亿级规模的市场;新三板,是酒电商的江湖。

  从2008年开始,酒电商市场上成长起了上百家企业。目前已有10家酒电商公司挂牌新三板。

  经过几年的白热化竞争,到了2015年,酒电商行业格局初步奠定,形成了酒仙网和1919为主导的双寡头局面。2015年酒仙网与1919分别以21.92亿、11.96亿营收,稳坐行业第一、第二的交椅。

  不过,率先盈利的并不是这些大块头。读懂君看到,在新三板披露年报的7家酒电商中(链酒科技延时披露年报,酒仙网、网酒网拟摘牌),原本被寄予厚望的1919、名品世家、品尚汇三家酒电商中,只有名品世家实现盈利。在规模不算大的酒电商中,只有大隆汇实现盈利了,其余5家全部亏损。

  为什么酒店商行业的新三板公司中,只有大隆汇和名品世家两家实现盈利?这个行业到底有没有未来?

1

  10家2016年年报收入情况(注:酒仙网与链酒科技年报未公布,网酒网拟摘牌)

  一、轻资产VS重资产,谁会笑到最后?

  10家酒电商可以分成两派,一派是以大隆汇、名品世家和1919为代表的轻资产派,另一派是以酒便利为代表的重资产派。

  而盈利与否,与资产的轻重有很大关系。大隆汇、名品世家采用的都是线下连锁加盟店模式。这种线下加盟店/直管店的模式,做起来比较轻,企业不用过多投入,只需要做好管理。店面合伙人还有自己的发挥空间。

  这可以给企业带来良好的现金流。而同样采用线下加盟模式的1919,因为仍在加速扩张,所以目前还未实现盈利。

  与轻资产相对的就是酒便利为代表的重资产模式。

  酒便利此前一直都是直营店模式,输出稳定,但是成本相对较高,店面租金、销售渠道,都需要企业去开拓,承担的风险也相对较大。2016年酒便利营收5.04亿,但亏损达4927.73万。对比191928.87亿营收,8657.63万的亏损。轻资产和重资产的差距就出来了。

  不过,酒便利的实力仍不容小觑,渠道与资源是酒便利的强项。陈明辉也曾评价,“酒便利是做的最细腻的一家。”

  虽然各有千秋,但到底哪种模式会笑到最后,现在还言之过早。

  二、酒电商仍在加速布局,谁会成为真正的巨头?

  虽然酒业是一个号称万亿级的市场,但是,酒电商其实只分到其中很小的一部分。金沙酒业向军说,“垂直的酒电商(占的市场份额)还是太小了,酒厂可能更看重天猫、京东这类电商平台,而不是去找垂直类的酒电商,因为它们流量太大了。”

  不过,从业者可不这样认为。“这是一个万亿级的市场,每家的份额都不大,现在还没到互相竞争的阶段,应该规划怎么将自己的盘子做的更大。”陈明辉说。

  杨陵江认为大平台的机会在未来。“未来机遇在流通行业。第一,目前300万家流通行业企业中,前十大市场规模占比还不足5%,未来有巨大的潜力空间来承载大平台;第二,酒类流通行业商品同质化率高,整合难度低,可整合空间大,非常有利于快速扩张织网;第三,消费结构已发生巨大变化。团购份额骤降,零售占比骤升;所以,大平台将在流通行业产生,并主导行业生态圈的整合共建。”

  一位业内人士也持同样的观点,“这个行业的前景非常大,单纯从葡萄酒和啤酒来看,还能继续增长10年,行业目前在以10%-20%的速度增长。现在也还没有出现市率占达到8%-15%的巨头,所以对酒电商来说,还是一个巨大的机会,只要掌握了产品和渠道,依托移动互联网,就能够跑赢整个大盘。”

  基于这样的判断,各家酒电商都在加速布局。

  据了解,1919去年新增门店434 家,今年的新增目标是1000家门店,仍在加速扩张。名品世家也已经启动了第三轮融资,用于补充流动资金,扩大供应链。品尚汇也即将打开东三省以及华北地区的2B市场,布局店省省。

  未来必有一战。很多酒电商已经从差异化上下功夫,力图建立自己的优势。

  在国内,白酒依然是市占率第一的酒类,但不得不承认,喝白酒的人群在减少,85后、90后的中产阶级很少有人消费白酒。这也是垂直于红酒的酒电商们看到的机会。目前垂直于红酒的有两家,品尚汇和红酒世界。

  有人在押注葡萄酒的未来,“虽然白酒空间是葡萄酒的10倍左右,但10-15年之后肯定不这样。而且葡萄酒市场目前已经达到千亿,进口葡萄和啤酒600亿。我们聚焦在这块,还是有很多事情可做。”

  相对于白酒,红酒市场是一个更简单的市场。拿白酒来说,从渠道、定价、销售,都需要在这个行业扎根多年的人去做,有很多“潜规则”。而葡萄酒就不一样,“酒行业的江湖是指白酒,我们做葡萄酒,都是国外直采,老外的逻辑很简单,不存在什么江湖。”业内人士表示。

  从总体来看,酒电商行业仍处在扩张布局阶段。已经挂牌新三板的10家酒电商,谁会成长为真正的巨头?

  10家酒电商商业模式:

  第一梯队:酒仙网与1919,营收10—50亿规模

  虽然酒仙网与1919采用的都是打通线上线下的O2O模式,但是两者的发展路径完全相反。酒仙网是从线上往线下延伸, 1919则是从线下连锁店开始,向线上发展。

  1.酒仙网

  挂牌新三板的酒电商中,酒仙网的业务模式算是比较复杂的,毕竟规模摆在那里。虽然年报还未公布,但从中报数据推算,酒仙网2016年营收规模应该仍在10亿以上。

  线上业务:

  酒仙网最核心的业务仍是是线上电商,包括B2C和B2B业务。

  B2C业务主要通过官网、移动APP,以及天猫、京东、当当、一号店、苏宁易购等电商平台开设旗舰店,直接面对消费者,再经过第三方物流平台将商品配送。

  B2B业务采用的方式是,向上游酒企采购,再通过酒仙团网站向会员销售,会员包括烟酒店、餐饮店、KTV、商超、便利店、企业及商会等。

  O2O业务:

  酒仙网O2O业务的主要产品是酒快到APP,基于 LBS 技术将即时性需求消费者与附近在酒快到业务注册的酒行(包括自营酒行与合作的连锁酒行)连接起来,促成交易。辐射范围5公里。

  2.壹玖壹玖

  相对酒仙网,1919的模式则比较传统,从线下一步步走到线上。用杨陵江的话来说就是——“新零售模式”,业务可以分为三块,B2C、B2B和O2O业务。

  O2O业务:

  1919与酒仙网不同,没有单独的O2O平台,基于线下门店和线上的官网、 微商城及天猫、淘宝、农村淘宝、京东等第三方电商平台,以及移动终端(1919 快喝 APP、合作者 APP、嘴上功夫 APP、隔壁仓库 APP、逸香国际 APP、壹加玖定制 APP、资源平台 APP 等),开展O2O业务。

  B2B业务:

  1919的B2B业务通过隔壁仓库APP向终端商家(会员)进行销售。除此之外,还通过自有(官网、嘴上功夫APP)及第三方订单入口(天猫、京东、糯米)向消费者推送餐厅、KTV的折扣券、包间免费券等卡券,为销售终端增加客源。

  B2C业务:

  1919采取的是线下店模式。此前,1919的线下店共有两种模式:直营店和直管店。从去年开始,1919推出了一种新模式:基金直管开店,并且暂停招募个体直管店。

  直管店是1919的创新,由合作者出资成立并拥有100%所有权,合作者通过缴纳一定金额的履约保证金,获得1919商标、商号的使用权,并在指定区域开设1919特许经营合作门店,委托1919对合作门店进行全面管理。毛利100%归合作者所有,合作者只需每年向公司支付固定的管理费即可。

  合作期满后,如不继续合作,财务清算后,1919会退还合作者履约保证金。

  而基金直管店则是在直管店基础上的进一步创新。

  简单说,由基金公司出钱,股权归基金公司。1919统一管理,收取门店管理费,并分享超额收益。

  2016年12月,1919首只4亿元开店基金上海缤玖股权投资基金合伙企业(有限合伙)启动,开店基金投资开设 1919家 门店,其中1亿元用来回购。

  年报显示,截至2016年12月31日,公司已拥有 881 家线下门店,其中直营店 141 家,占比16%;直管店 740 家,占比 84%, 较上年提高 5.72 个百分点,占比进一步提升,其中有8 家直营店转为直管店。新开 434 家门店,较去年新开门店增加 52 家,增长率 13.61%,其中直营店 49 家,占比 11.29%;直管店 385 家,占比 88.71%。

  第二梯队:名品世家和酒便利,营收5-10亿规模

  名品世家和酒便利都是从线下往线上做的代表企业,不同的是前者主要采用“合伙人”加盟店,而后者采用直营店模式。

  虽然两家企业收入相差不大,但是业绩却有天壤之别。2015年名品世家净利润3053万,酒便利亏损49827.73万。这主要是因为直营店短期投入大,又不能马上获得回报,所以亏损较大。而加盟店由“合伙人”出资开店,不仅能够省去租金成本,还能获得加盟费。

  3.名品世家

  名品世家是10家酒电商中两家盈利的公司之一,且营收规模远高于另一家盈利的大隆汇。

  名品世家主营业务是酒类的批发与零售,与1919的模式有些类似,通过线下加盟店的方式进行线下扩张。

  以线下加盟连锁店为主,通过线上移动互联网平台(微信公众号、名品世家APP)、第三方平台(京东、酒仙网)、业务联盟合作伙伴平台(保险、银行、加油站)来完成B2C、B2B、C2B等业务。

  直营店和加盟店:

  名品世家的直营店和加盟店特别之处在于——“行商”。加盟店加盟之后会获得一个线上店铺和二维码,然后会招募一个店长,这个店长必须在当地有一定的人脉资源,通过店长找到10-30个在当地有一定背景资源的合伙人,由合伙人通过微信二维码向亲戚、朋友、同事、企业销售。当合伙人的销售额达到百万级别时,就可以向店里购买股权。

  B2B:

  在B2B方面,名品世家董事长陈明辉曾说过,公司并不是纯2B,而是在做渠道。做的是以商务接待消费和家庭消费,不做KTV、便利店这种全国渠道。

  除了上述业务,名品世家还有一个老酒交易平台,负责老酒上线及维护所涉及的所有工作(除成立平台的资质及技术服务),公司收取老酒平台运营的服务费,并承担开发及运营费用。

  4.酒便利

  酒便利是酒电商中的一匹黑马。

  2011年成立,2014年开始做线上渠道,2016年8月挂牌新三板,短短两三年的时间,营收规模已经跻身酒电商第四名。

  2015年6月,酒便利获得光大系投资基金,光大常青藤1095万元投资。同年11月,联想增资12046.048 万元,酒便利投后估值达到8亿。

  O2O:

  酒便利针对用户的即时性购酒需求,提供20分钟送达(河南4城+北京五环内)的O2O服务,依托门店、配送站的实体经营,结合呼叫中心及官网、APP 端以及第三方平台(百度外卖、饿了么、京东到家等)的线上渠道。主营产品有中国白酒、葡萄酒、进口烈酒、啤酒、黄酒、饮料、酒具、香烟等。

  直营店:

  直到2016年9月,酒便利的所有门店都还是直营店。直营店主要职能为日常销售、仓储和对客户订单的配送。每日结束营业前清算存货,向仓储中心申请需要补充的商品;由公司统一按照每周单双日对直营店进行物流配送,保证直营店商品的充足。

  2016年9月以后,酒便利开始试水加盟店模式,在河南市的特定地级市、县、县级市招募加盟合作者,主要分两种模式:区域战略合作以及特许直管模式。酒便利拥有管理权,合伙人拥有经营权,利润100%归合伙人。

  第三梯队:品尚汇、网酒网和大隆汇,营收1-5亿规模

  三家企业无论从业务模式还是主营业务来看,都有很大的区别。品尚汇从进口红酒起家,2015年开始涉及进口啤酒业务;网酒网也是从进口红酒做起,逐渐增加业务,现在做的是全品类以及酒类周边;大隆汇的业务就更为复杂,烟酒茶以及保健品都有涉及。

  5.品尚汇

  品尚汇有两块业务:B2C和B2B,且以线上为主。

  B2C:

  品尚汇的B2C主要依托品尚汇官网PC 端和移动端、第三方平台 (天猫和京东的各种旗舰店)等平台,主要面向个人消费者,由第三方配送,向全国销售。

  与1919、名品世家这种依托于线下门店的玩家不同,品尚汇并没有线下门店。品尚汇董事长张辉军曾经这样解释,单一的葡萄酒和啤酒开店赚钱很难,且与1919这种线下门店很成熟的全品类门店去竞争,挑战很大,于是就专注于线上。

  品尚汇去年亏损702.44万元,亏损的主要是小品牌和中低端OEM产品。

  B2B:

  B2B业务主要通过店省省平台在县、市级区域招募合伙人,由合伙人招展本区域的经销商、烟酒店、餐饮、团购等传统线下渠道。客户在店省省平台下单后,由店省省平台统一配送,合伙人分佣。

  按照张辉军的说法,类似共享经济, 由品尚汇开发平台,很多人来共享这个平台。目前店省省已经覆盖700多个县区,预计今年覆盖1600个县区。

  6.网酒网

  网酒网隶属于乐视控股集团,近日发布公告,拟申请在新三板终止挂牌,将成为首家从新三板退市的酒类电商平台。

  网酒网主营葡萄酒、洋酒、啤酒及酒具周边产品的垂直销售和服务,从国内进口贸易商间接采购或从海外酒庄、酒商直接采购葡萄酒、洋酒、啤酒及酒具周边产品,再通过线上的自有电商平台销售。

  线上零售业务:

  零售业务主要通过线上电商平台、官方APP、线下乐视生活馆等渠道进行,销售的产品包括葡萄酒、葡萄酒器皿、酒柜等。除此之外,还在官网开放了POP服务,接受第三方供应商入驻开店,销售商品包括以食品、饮料为主的日常消费品。

  线下酒类售卖渠道:

  网酒网的线下渠道包括大型商超、量贩店、便利店、餐饮店等,售卖包括火玫瑰系列葡萄酒、德国格鲁特啤酒等核心自有品牌产品。公司还输出乐视生活馆商业模式,与各地合伙人共同建造零售终端店铺,统一形象、产品、价格、推广。

  供应链服务:

  网酒网的供应链服务主要是为国内葡萄酒大客户提供国际代理采购、报清关等服务。

  邀请合伙人、国际品牌商、线上运营商铺入驻网酒自营商城的开放平台,同时为入驻商家提供营销推广服务,收取相应的POP服务费。针对全球酒类品牌商和生产商,公司借助线上、线下整合的营销平台、美酒频道、乐视生态独有的IP内容资源,提供生态营销服务,并以此拓宽盈利来源。

  7.大隆汇

  大隆汇是除名品世家之外,另一家盈利的酒电商。与其它几家酒电商相比,大隆汇业务比较杂,除了卖酒,还有烟、茶及滋补养生品零售业务。

  大隆汇成立于常州,早期经营各类定型包装食品的批发、零售,五金、交电、化工(除危险品)、百货、服装、纺织品、普通机械及配件的销售。2013年10月,大隆汇美酒网上线,才开始了线下与线上相结合的O2O模式。

  目前主要商业模式是,以线下实体店及线上(“大隆汇美酒网”)相结合的方式进行产品(酒类、香烟、茶类等,其中大部分为酒品)销售,目前是五粮液头曲、五粮液特曲、国窖1573 等酒品在常州当地唯一的一级经销商。

  第四梯队:醉纯科技、红酒世界和链酒科技,营收1亿规模以下

  这三家酒电商中,最值得一提的是红酒世界的商业模式,通过自有媒体资讯平台为酒电商导流,是酒电商里面比较特别的一种打法。但目前规模尚小,且亏损大于营收。另外一家醉纯科技的亏损也大于营收。

  8.醉纯科技

  醉纯科技成立于2013年10月, 是一家经营全品类酒的电商平台。

  通过在天猫、京东等第三方购物平台运营品牌旗舰店经销产品,同时为天猫超市、京东自营、唯品会供货。线下渠道销售白酒、预调酒、葡萄酒等酒类产品。

  醉纯科技有块线下业务——预调酒,针对自有品牌fun’s bar预调酒,采用外协采购的方式,直接向供应商采购最终产品,主要通过经销模式,将产品直接销售给经销商,不与终端客户如超市、KTV直接签订合同。

  9.红酒世界

  红酒世界的商业模式在酒电商里算是比较特殊的,主打“自媒体+电商”的模式,不仅是一家电商,更是一家酒类资讯平台。主营业务为进口国际知名原产地葡萄酒的线上、线下销售,并通过经营红酒世界网为消费者提供专业葡萄酒资讯服务。

  线上:

  主要通过红酒世界网上商城、红酒世界跨境电商、红酒世界香港商城、红酒世界APP以及第三方平台(京东、天猫、1号店、苏宁易购、百度Mall、工商银行融e购、建行善融商城、中信银行信用卡商城、中民保险网和中民积分商城等)进行销售。

  线下:

  通过与沃尔玛、易初莲花、天虹商场、岁宝百货、人人乐、上海好德可的、农工商超市、联华超市、北京华联商超、华润万家等连锁商超客户签订经销协议进行销售。

  10.链酒科技

  链酒科技成立于2012年,2016年年报还没有披露,根据2015年1056.14万营收估算,应该是10家酒电商里面规模最小的一家。

  链酒科技主营业务是酒类批发,主要客户集中在酒类行业,包括酒水零售专卖店、社区超市和品牌连锁店等,销售的产品种类包括干红葡萄酒、白葡萄酒、起泡酒、雪莉酒和白酒等。

  此外,链酒科技还构建了O2O平台来开展定制与运维服务业务,为客户提供个性化的板块服务,并希望通过平台的大数据分析,向客户提供精准营销服务。

  原文链接https://www.huxiu.com/article/198167.html

  IT产业网倡导尊重与保护知识产权。如发现本站文章存在版权问题,烦请30天内提供版权疑问、身份证明、版权证明、联系方式等发邮件至news@citmt.cn,我们将及时沟通与处理。

相关阅读